サブプライムローンでみる株式・金融ニュース

原油高騰：千葉市が対策決定　中小企業向け強化　価格監視、相談窓口も　／千葉

1月8日12時1分配信 毎日新聞

千葉市は中小企業向け融資の拡大など、原油価格高騰に対する取り組みを決定した。政府が策定した「原油価格の高騰に伴う中小企業、各業種、国民生活への対策強化について」の基本指針を受けて策定した。


同市経済振興課によると、▽中小企業向け融資の対象者拡大▽特別相談窓口の設置▽ガソリン、灯油価格の監視強化――の３点。中小企業を保護するため、直近の売上高に占める仕入れ高の割合が過去２年間の同期比で５ポイント上昇した業者を対象に限度額３０００万円の融資を実施する。


また、市産業振興財団（同市中央区４、きぼーる１３階）に特別相談窓口を設置し、融資の相談や経営相談に応じる。


市消費生活センターが行っている価格調査では、隔月１回の調査を、ガソリンと灯油に限り月２回に増やし、便乗値上げを監視する。


こういうニュースを見ていると昨年の倒産件数を上回る気配がしてきましたね。

他人事ではありません。



  

米住宅価格の推移を示す指標の中で、集計対象が広く最も信頼性が高いとされるのが、米連邦住宅公社監督局（ＯＦＨＥＯ）の住宅価格指数だ。７～９月期は前年同期比１，８％上昇と１２年半ぶりの低い伸びにとどまった。

２００６年初めまでは２ケタ上昇していただけに、伸びの鈍化が顕著だ。


地域別ではカリフォルニア州（３，６％下落）やネバダ州（２，４％下落）など、土地ブームに沸いた保養地や観光地ほど反動がきつい。

米格付け会社が毎月発表する「Ｓ＆Ｐケース・シラー住宅価格指数」も市場で注目される。調査対象が大都市に限られる分、発表頻度が高い。

主要２０都市指数は今年初めから前年比で下落に転じ、９月は算出来最大の下げ幅となった。住宅価格がサブプライムローン問題で下がり続ければ、米国内総生産（ＧＤＰ）を最大で年１％程度押し下げるとみる専門家が多い。


日経ニュース

初心者向けFXレポート

  

サブプライムローン問題の深刻さは延滞や差し押さえ状況に表されている。

米抵当銀行協会（ＭＢＡ）がまとめた４～６月期の全米のサブプライムローン延滞比率は１４，８２％。2年前に比べて約４，５ポイント上昇し、借り手の7人に１人が返済に窮している計算だ。


延滞が続き、住宅が差し押さえられた例が２，７２％と２年でほぼ２倍。

米住宅ローン全体で見ると延滞比率５，１２％、差し押さえ比率は０，６５％にとどまる。サブプライムの増加ぶりが突出しているのは、最初数年間は金利が低く固定されるが、その後は返済額が急増する変動型の融資が多いためだ。


ＭＢＡによるとカリフォルニア、フロリダなど４州だけで変動金利型サブプライムローン残高の３分の１以上を占める。多くが今年から金利改定期を迎える。ポールソン米財務長官は「住宅ローンの債務不履行は今年より来年の方が増える」と懸念する。


日経よりピックアップ

FX関連レポート


  

２００６年末時点の米住宅ローンの残高は約１０兆ドル（１０８０兆円）。借り手の信用力で分類すると、最も信用力の低い「サブプライム」は約１５％を占め、1兆５０００億ドル（１６０兆円）程度の残高。


信用力の高い人向けのプライムローンは７５％、その中間の「オルトＡ」が約１０％を占める。


サブプライムに分類されるのは、過去に借金返済が大幅い遅れるなど信用履歴が良くない人。安定収入がなく、給与明細や納税証明などローン申請に必要な書類がない人も多い。


金融機関は０１年以降の金融緩和で資金が余り気味になり、積極的に貸し始めた。

最初の２，３年は低金利で固定され返済額が少ないため、収入が少なくても家が持てると人気を集めた。

　だが、負担が小さいうちに住宅が値上がりして好条件のローンに借り換えないと、数年後に返済額が増えて行き詰まる。

０６年に住宅価格の上昇が止まると、全米で焦げ付きが多発している。


日経ニュースより

投資を始める前に


  

米国では住宅ローン融資だけを手がけるカントリーワイドなど専門会社が全体の融資の約５割を占めている。


かつては預金を元手に融資する貯蓄金融機関（Ｓ＆Ｌ）が中心だったが、１９８０年代後半の住宅バブル崩壊で相次いで経営破綻し、重役が交代した。大手商業銀行も傘下に専門会社を設立して参入している。


専門会社は貸し出ししたローン債権を住宅ローン担保証券（ＲＭＢＳ）の形にして投資家に売却し、新たな事業資金を調達。リスクを外部に転嫁している。


ＲＭＢＳの主な買い手が米連邦住宅抵当公社（ファニーメイ）などの政府系金融機関。年金基金や投資ファンドも買っている。


サブプライム問題では、貸し倒れリスクを警戒した投資家がＲＭＢＳを買い控えたため、住宅ローン会社の資金繰りが行き詰まり、経営悪化につながった。

  

今週の見通し・為替　円相場は一進一退

　今週の円相場は一進一退の展開になりそうだ。米経済の減速懸念でドルは売られやすい一方、金融市場がやや落ち着いていることを背景に、低金利の円を売る動きも出始めている。市場では1ドル＝113―117円程度で小幅な変動を予想する声が多い。

　焦点は10月5日発表の9月の米雇用統計だ。8月は非農業部門の雇用者数が4年ぶりマイナスになり、ドルが大きく売られた。9月は10万人前後の増加が予想されている。米民間会社が3日に発表する雇用者数も材料になりそうだ。

　日銀は1日に9月の企業短期経済観測調査（短観）を発表する。企業の景況感は前回6月調査より悪化が見込まれている。ただ、結果が予想と大きく違わなければ、それほど材料視されないだろう。

　対ドルで最高値を更新し続けているユーロや、商品相場の上昇を受けて買われている資源国通貨の動きが、円・ドル相場の波乱要因になる可能性もある。欧州中央銀行（ＥＣＢ）のトリシェ総裁が4日の会見で金融政策や為替相場についてどのような発言をするかも注目だ。

[9月30日/日本経済新聞　朝刊より引用



いよいよ新しい郵便局が誕生する



  

不動産ローンについて、調べてみました。ヤフーニュースより引用したものですが、初心者には非常にわかりやすい解説です。

ここから------------------------------------------------

皆さんは不動産ローンと聞いて何を思い浮かべますか？多くの方は自宅を購入する時に借りる住宅ローンというイメージがあるのではないでしょうか。

確かに住宅ローンは不動産を対象にしたローンの大部分を占めます。

　しかし、昨今の不動産投資ブームにより各金融機関より不動産投資専用のローンが徐々にではありますが誕生してきています。不動産投資はしたいけど資金が無い方やレバレッジ効果を狙っている方などがこぞって不動産投資のローンを組み入れてきているのです。

ただ、ローンを利用すると、金利というコストが発生します。まずはそのコストに見合うメリットは何なのかをご説明します。

　ひとつは、ローンを利用することによって、不動産がすぐ手に入ること、すなわち時間効果です。

　時間をかけてお金を貯めていったとすれば、ローンを使わなくても目的の物を手に入れることはできます。ただし、それには時間がかかります。

ローンを使えば、資金を貯める時間が短縮できることになります。つまりローンの金利は、言わば時間を買ったことに対する対価だと考えることができるでしょう。

　さらにローンにはもうひとつメリットがあります。
　投資用の資金を借りた場合には、その投資によってローンの返済資金が生まれます。

それにより、自己資金だけではいつまでたっても買えない不動産も手に入ることができます。しかも、投資によって得られる収益率がローンの金利を上回っていれば、その差額分は利益となります。これが、ローンのレバレッジ効果と言われるものです。

　レバレッジは、「梃子（てこ）」という意味です。レバレッジ効果とは、借入金等を「てこ」として利用することにより、小額の自己資金で大きな投資を行い、自己資金に対する利益率を高めることをいいます。

　たとえば、物件価格が2000万円で、年間の家賃収入が150万円、諸経費が30万円というマンション投資を考えてみましょう。税金を考慮しなければ、全額自己資金で投資した場合の純収益は120万円、単年度の投資利回りは６％となります。

　このとき、投資資金のうちの1500万円を金利４％、30年返済のローンで賄ったとすると、年間約90万円の元利返済が発生し、手取りの収支は30万円に減少しますが、自己資金500万円に対する利回りは、同じく６％となります。

　この場合、ローンのレバレッジ効果は、返済が終わった後に現れます。30年後に得られる純収益が同じだと仮定すると、全額自己資金の場合の利回りは６％のまま変わりませんが、ローンを利用していた場合の自己資金に対する利回りは、一気に２４％に跳ね上がります。

　また、長期の不動産投資では、将来の投資物件の価格変動まで含めたトータルの収益性を考える必要があります。

　すべて自己資金で2000万円の物件に投資していた場合、30年後に物件価格が1000万円に値下がりしたとすると、元本に1000万円の損失が発生したのと同じことになります。元本の減少は毎年の収益を減少するので、その分トータルの利回りは低下します。

しかし、投下した自己資金が500万円だった場合には、逆にまだ500万円の利益が生じていることになります。

　ただし、ローンを使ってレバレッジを効かせるということは、同時にリスクも大きくしていることになります。
　不動産に投資した場合は、空室が発生して、家賃が入ってこなくても、ローンの返済はしなければなりません。収入は、家賃の値下がりに加え、ローン金利の上昇によっても減少します。収入が返済額を下回れば、不足分は持ち出しとなり、家計を圧迫します。

さらに、ローンの残債が物件価格を上回って債務超過状態となれば、売却も難しくなります。


　ローンを利用した不動産投資では、空室が発生しないよう、物件の選定に一層の慎重さが求められるとともに、綿密な収支分析と資金計画が欠かせません。

　最近では、債務の返済が担保物件の売却金額に限定されるノンリコースのアパートローンも登場しています。一般的な住宅ローンは借主の信用状態を見て融資しますが、ノンリコースローンは対象となる不動産の価値や収益力で判断し融資をします。そのためノンリコースローンは万一返済不能になっても担保対象の不動産を売却し返済を行えば融資残高に満たなくても債務免除されます。

つまり、不動産にだけに責任が限定されるのです。


　ノンリコースローンの一番の特徴は不動産を証券化するスキームでしょう。ノンリコースローンを受けるために、投資家は特別目的会社（SPC）を設立し投資をします。

そのSPCが所有者から不動産を買い取ります。つまり投資家は不動産ではなくSPCの証券を買うことになるのです。投資先不動産の賃料は一度 SPCに集められそこから管理・修繕費用などが引かれた後、投資家に配当されます。


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●米国公認会計士とは
国際会計基準（IAS）の拡大に伴い、ベースとなっている米国会計基準が修得できるCPAは、今や国際的資格へと変貌を遂げつつある。
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米国公認会計士の試験傾向→選択問題のウェートが高い

　CPA試験は、財務会計など4つの科目に分かれていて、1科目ずつ好きな順番に受験できる。アメリカでは、税金などの制度変更が頻繁に行われるので、できるだけ短期間で取るようにしたい。
　試験はアメリカの各州で実施されるが、受験資格は各州ごとに認定されているので、事前に受験可能な州を調べておく必要がある。外国人が受験できる州では、日本で取得した単位が受験条件として認められている場合が多い。出願は会計士委員会に個人で受験申請書を郵送する場合があるが、実際の受験は、受験州まで出向かなくても日本から近いグアムやハワイのテストセンターで受けることができる。

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個人だけが分散投資するのではなくて、むしろ企業こそ分散投資はしなくちゃね。

以下、毎日ニュースより拾い読みしてみました

政府・日銀の過去の為替介入などで９１１１億ドル（５月末現在）に積み上がった政府の外貨準備の運用をめぐり、山本有二金融担当相は２９日の閣議後会見で「シンガポールなど世界各国でリスクを取る運用をしている」として、日本も株式や不動産への分散投資など運用の効率化を検討すべきだとの考えを示した。しかし、外貨準備を所管する尾身幸次財務相は同日の会見で「安全性と流動性の確保が絶対に必要」と否定的で、実現のハードルは高そうだ。

日本の外貨準備高は中国に次ぎ世界２位。

財務省は運用先を明らかにしていないが、米国債が中心とみられる。自民党内では「分散投資などで収益を上げれば、財政再建に寄与する」との議論があり、山本金融相の発言もこれに沿ったものとみられる。

しかし、米国債からの資金の引き揚げは「日米関係の根幹に触れる問題」（政府関係者）で、世界の金融市場に与える影響も大きいため、財務省は冷ややか。財政再建に寄与すると言っても、政府・与党内の議論がすんなりとは進みそうもない。

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来週は沖縄へ出張です。沖縄は海水浴シーズンかな？・・・  

【インド株】金融政策発表を受け、SENSEX、終値で14,000P台回復

　4月24日の株式市場では、インド中央銀行（RBI）がこの日、政策金利の利上げを行わないと決定したことを好感して、SENSEX指数は208ポイントの上昇。投資家心理にとって重要な14,000ポイント台を2月22日以降初めて終値で確保した。

　現金準備率（CRR）、短期貸出金利（レポおよびリバースレポ）、公定歩合を変更しないことをRBIが発表、懸念されていた金融政策の内容が望ましいものであったことから、幅広い銘柄に買いが入ったと、市場関係者は話す。

　ムンバイ証券取引所30銘柄の指標であるSENSEXは、13,893.72と小安く寄り付いたが、その後大きく値を上げて日中の高値 14,197.32を付け、前日の終値13,928.33から208.39ポイント（1.5％）高となる14,136.72で取引を終えた。

　金融銘柄は買い需要が加熱し、大幅に値上がりした。これを受けてBANKEX指数も大きく上昇、終値は前日比279.56ポイント（4.06％）高の7,161.40を付けた。

　一方、輸出収入の大きいIT銘柄は、RBIの政策によるルピー高加速が収益に悪影響を及ぼすことへの懸念から、買い控えが続いた。

　市場関係者によれば、金利に敏感なセクターでは取引が活発化したとのこと。

　指数に占める比重が最も大きいリライアンス・インダストリーズは1,580.45ルピーを付けて最高値を更新、終値で26.35ポイント上昇した。



インドチャネル4.25より  

金融・経済のニュースを読むとき、必ず数字がついてくる。数字といえばどんな世界でも使われるものだが、意外と知られていない「72の法則」について解説してみよう。

特にキャッシングや住宅ローン、自動車ローン、銀行に預け入れるにしても「72の法則」を使うだけで、あなたの未来の姿が浮き彫りになる。

７２の法則とは？

今預けている預金が、将来、どれくらいの額になるのかということで考えてみましょう。
お金を預ける場合、金利の付き方には、大きく２つあります。単利と複利という方式です。

単利というのは、単純に毎年、決まった利息が付いていく方式。

たとえば１００万円を単利１０％で預けると、年間に付く利息は１００万円に対し１０％、つまり１０万円です。年間１０万円の利息が付くと１００万円は１０年で２００万円になります。

これは誰にでも計算できます。

複雑なのは、複利の計算。

複利は、１年間間の元本と利息が合計されて、そこにさらに利息が付いていく計算だからです。

たとえば、１００万円預けるとして、複利で１０％の金利が付くと、１年後は単利と同じ元金と利息で１１０万円ですが、２年後にはそこに１０％の利息がつきます。

つまり、１１０万円に１０％の利息で１２１万円に。そして３年後には１２１万円が元金となるので、コレに対して１０％の利息がついて１３３万１０００円に。

これを繰り返していくと、１０年後には２５９万４０００円ほどになります。

つまり、同じ１０％の金利でも、単利と複利では、増え方が大きくちがうのです。しかも、金利の計算では、この複雑な複利が使われることが多いのです。


複利の計算は難しいですが、おおよそどれくらいになるのかということが知りたければ、簡単に計算できる方法が「７２の法則」。

まず、基本の「７２」という数字を覚えておきましょう。この「７２」を年利で割ると、複ではほぼ２倍になる年数がわかります。

たとえば、６％複利で預けると。７２÷６（％）＝１２で、ほぼ１２年で預けたお金が２倍になります。

実際に、複利計算すると、１００万円を６％複利で１２年間預けたら約２０１万２０００円ですから、ほぼ２倍ということになります。金利が１８％だと、７２÷１８で、４年。

実際に計算してみると１００万円を借りて１８％複利だと、４年間で１９３万８８００円ほどとなりほぼ２倍になります。

ちなみに、今だと銀行金利がよくて０，３％くらい。７２÷０，３＝２４０で、なんと預金が２倍になるのに、２４０年もかかることになります。預金者にとって、低金利とは恐ろしい。


さらに詳しくみるなら＞＞


モビットでキャッシングした場合７２の法則を使うと・・・  

アクセスの多い銘柄ランキングベスト１０です

ソニー
トヨタ
東芝
新日鉄
ＡＮＡ
ソフトバンク
三菱ＵＦＪ
ホンダ
みずほ
三菱自動車

07.4.14現在
日経マーケット参照

あなたの株が紙くずにならないように

SONY なんでもソニー  

　［ムンバイ　２日　ロイター］　米調査会社リッパーによると、インドの株式ファンド２５０のうち、２００７年第１・四半期（１─３月）に運用リターンがプラスとなったのは、わずか９ファンドにとどまった。
　第１・四半期は、世界的な株安、国内インフレ、金利上昇などを背景に、インド株式市場のＳＥＮＳＥＸ指数は５．１８％下落した。

　リッパーのエクイティ・インディアのカテゴリーでは、２１８のファンドのうち運用リターンがプラスとなったのは３ファンドだけで、他のファンドの運用リターンはマイナス０．２６─マイナス１８．５だった。
　第１・四半期に運用リターンがプラスとなった９ファンドのうち、３ファンドがハイテク銘柄に投資するファンドだった。


インド情報

沖縄は海水浴シーズン近し  

＜プレスリリース＞ＯＭＣカード、提携カード「Ｇｙｕｔｏｒａ　Ｃａｒｄ」を発行

4月5日16時11分配信 毎日新聞

　オーエムシーカード（本社：東京都港区　代表取締役社長：江幡　真史）は、ぎゅーとら（本社：三重県伊勢市　代表取締役社長：清水　秀隆）と提携し、『Ｇｙｕｔｏｒａ　Ｃａｒｄ』を４月５日より発行することとなりました。なお、初年度の会員募集数は１万５千人を目標としております。

　今回発行する『Ｇｙｕｔｏｒａ　Ｃａｒｄ』は、ぎゅーとら店舗でのカード利用で５％割引きとなる“ご優待デー”や、カードの利用金額に応じて「ぎゅーとらポイント」が付き、さらに「ぎゅーとら商品券」と交換できる「わくわくポイント」が付きますので、使えば使うほどお得になるカードです。

　入会特典として、「ぎゅーとら商品券」を進呈。入会でもお得なカードといえます。

　ぎゅーとらは、三重県内でスーパーマーケットを２３店舗展開しており、創業以来、“ふれあい”と“地域貢献”をキーワードにお客様とのふれあいを重視し、“食”を通じて地域社会への貢献に取り組んでいます。“食”へのこだわり、“地域”へのこだわりを理念に顧客満足を追求し続ける企業です。同社は、より一層の顧客サービスと販促強化を目指すため、クレジットカードの発行が効果的と判断し、小売業との独自の提携カードモデルを持つオーエムシーカードとの提携を決めたものです。

　オーエムシーカードでは、今後も高度なデータベースマーケティングや最短１５分スピード発行など、独自のノウハウを最大限に活用し、新たな顧客開拓や利用率・来店頻度の向上による提携先企業の売上拡大に貢献してまいります。


使って、得するＯＭＣクレジットカードお得情報   

イオンは3日、独自の電子マネー「WAON」を4月下旬から展開すると発表した。まずは、首都圏と新潟県の一部のジャスコ、マックスバリュなど約100店舗に設置。2008年度中には、同グループの約23,000店舗に拡大するほか、ほかのグループにも開放していく計画だ。


またレジに設置される電子マネーリーダは、WAONのほか、Suica電子マネー、PASMO電子マネー、クレジットカードのiDにも対応する。


イオン提携　コスモ・ザ・カード・オーパス